Il Modello di valutazione delle attività finanziarie (CAPM), dall'inglese Capital Asset Pricing Model, è un modello finanziario utilizzato per determinare il tasso di rendimento teorico appropriato per un'attività o un portafoglio in funzione del suo rischio sistematico o non diversificabile. In altre parole, il CAPM ci aiuta a capire qual è il rendimento minimo che un investitore dovrebbe aspettarsi data la rischiosità dell'investimento.
La formula del CAPM è la seguente:
E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)
Dove:
Il CAPM viene utilizzato per:
Nonostante la sua popolarità, il CAPM presenta delle limitazioni:
Nonostante le sue limitazioni, il CAPM rimane uno strumento utile e ampiamente utilizzato nella finanza per la valutazione degli asset e la gestione del portafoglio.
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